股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)周密方能執(zhí)行得力
股權(quán)激勵(lì),本應(yīng)是長期激勵(lì),但我們?nèi)缛粲^察,不乏會(huì)見到不少“短命的”股權(quán)激勵(lì),有的是方案推行,卻得不到被激勵(lì)對(duì)象的認(rèn)可,有高管大量拒絕行權(quán)的,有得錢得股還更多牢騷的,更有甚者因激勵(lì)不當(dāng)鬧翻走人的……
那么,股權(quán)激勵(lì)這樣一個(gè)企業(yè)和股東支付大量成本,高管也付出許多心血的長期激勵(lì)計(jì)劃,該怎么樣才能執(zhí)行得力達(dá)到預(yù)期效果雙方都滿意呢?下面就結(jié)合幾個(gè)案例,來談一談。
激勵(lì)前的背景:某上市公司,當(dāng)年憑借強(qiáng)大的市場宣傳投入迅速崛起并站穩(wěn)腳跟,成為行業(yè)神話和社會(huì)現(xiàn)象之后,很快的進(jìn)入了一個(gè)停滯狀態(tài),表現(xiàn)是從上到下都非常驕傲,對(duì)生產(chǎn)、市場和產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)不再像從前那么重視,開始得過且過,企業(yè)的規(guī)模和利潤的增長有停滯的態(tài)勢(shì)。
大股東激勵(lì)的本意原本很簡單:一是肯定一部分功臣級(jí)核心員工的貢獻(xiàn),二是想辦法提高大家的積極性。
首先,項(xiàng)目組進(jìn)駐之后,對(duì)核心人員進(jìn)行了大量的訪談,其中包括一些績效很高但已經(jīng)離職或正要離職的員工。通過訪談和問卷診斷發(fā)現(xiàn),該公司薪酬的平均主義和長期激勵(lì)的缺失,再加上業(yè)務(wù)在一段時(shí)間高速發(fā)展后進(jìn)入了平臺(tái)期,員工對(duì)企業(yè)的依賴性變強(qiáng),進(jìn)取心大大減弱,當(dāng)初二次創(chuàng)業(yè)時(shí)的激情和干勁逐漸消磨成為“酒文化”“麻將文化”,造成有事業(yè)心有能力的員工開始流失,最穩(wěn)定不想走的是那些沒有創(chuàng)造力甚至是低績效的員工,核心員工和非核心員的滿意度嚴(yán)重倒掛,形勢(shì)堪憂。
經(jīng)過和集團(tuán)公司、該上市公司高管層及核心員工代表的深入交流,我們將項(xiàng)目重新定位成為:通過激勵(lì)求發(fā)展質(zhì)量、通過約束保核心力量,最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)增值和股東收益增加。
為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo),我們先將整體的激勵(lì)項(xiàng)目進(jìn)行了調(diào)整。
首先,梳理激勵(lì)的對(duì)象。原先股東的意見是針對(duì)老員工,經(jīng)過項(xiàng)目組從戰(zhàn)略目標(biāo)到戰(zhàn)略資源配置的梳理后,找出了企業(yè)的關(guān)鍵價(jià)值驅(qū)動(dòng)的“點(diǎn)”,找出驅(qū)動(dòng)這些企業(yè)戰(zhàn)略“要點(diǎn)”的運(yùn)作、對(duì)它有重要影響的員工,就把握住了企業(yè)人力資源的“要穴”,就相當(dāng)于把住了企業(yè)生存的命脈。這樣的員工才是有戰(zhàn)略價(jià)值的員工,這些員工影響著企業(yè)的“未來”,應(yīng)該是股權(quán)激勵(lì)最值得關(guān)注的員工。
然后,找出合理的激勵(lì)方式和適當(dāng)?shù)目偭?。不同的員工有自己的算盤,每個(gè)企業(yè)也有特別的想法,一個(gè)激勵(lì)機(jī)制要能找準(zhǔn)二者的結(jié)合點(diǎn),將二者進(jìn)行一個(gè)成功的平衡,整個(gè)方案就成功了一半。由于前幾年該企業(yè)發(fā)展比較順利,資金相對(duì)同行業(yè)其它企業(yè)順利,所以能夠支付更多的經(jīng)濟(jì)成本來激勵(lì)和留住核心員工,基于此我們建議補(bǔ)充物質(zhì)性的中長期激勵(lì),如可以采取股權(quán)激勵(lì)的形式;但同時(shí)我們也提醒,僅靠物質(zhì)激勵(lì)是不夠的,還要靠加強(qiáng)如職業(yè)生涯規(guī)劃、能力培養(yǎng)、工作拓展等非物質(zhì)激勵(lì),形成一個(gè)全面激勵(lì)體系,用來提升員工的滿意度,降低企業(yè)激勵(lì)的經(jīng)濟(jì)成本。
基于這些想法,我們重新定義了該公司應(yīng)該是一個(gè)物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)與精神激勵(lì)并重,重業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)、重能力開發(fā)的全面激勵(lì)機(jī)制,短期內(nèi)的任務(wù)應(yīng)該是以建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制為主,同時(shí)調(diào)整和理順原來的薪酬體系,最終形成一個(gè)全面的薪酬和中長期激勵(lì)計(jì)劃。這個(gè)想法得到了從上到下的認(rèn)可,并很快得到了股東和上級(jí)管理部門的批準(zhǔn)。
然后,就是方案的設(shè)計(jì)階段。
激勵(lì)的方式,通過對(duì)激勵(lì)性、長期性、企業(yè)和個(gè)人的現(xiàn)金壓力等多方面平衡,雙方最終選定業(yè)績股票和期權(quán)兩種方式備選。
薪酬和股權(quán)激勵(lì)的設(shè)計(jì)同樣要經(jīng)過崗位價(jià)值評(píng)估,但其著重點(diǎn)有所有不同,薪酬的著眼點(diǎn)在為“人力資源”付酬,重有序的差別,強(qiáng)調(diào)相對(duì)公平;而股權(quán)的著眼點(diǎn)在于激勵(lì)“人力資本”創(chuàng)造價(jià)值,重刺激力度,強(qiáng)調(diào)絕對(duì)的差距。因此,用來確定股權(quán)激勵(lì)的分配系數(shù)的方法和要素與薪酬系數(shù)就會(huì)有所差別,股權(quán)激勵(lì)的分配系數(shù)以風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)系數(shù)為代表,是一種人力資本參與投資的概念,與薪酬系數(shù)重歷史和背景的能力經(jīng)驗(yàn)定價(jià)這樣一種成本概念不同。這一理念和工具得到充分認(rèn)可后,系數(shù)的確定就變得沒有異議。
為了保證國有資產(chǎn)保值增值和保護(hù)中小股東利益,股權(quán)激勵(lì)中為激勵(lì)對(duì)象設(shè)置績效標(biāo)準(zhǔn)是必要的一步,股權(quán)激勵(lì)的績效指標(biāo)主要是量化的財(cái)務(wù)性指標(biāo),并且標(biāo)準(zhǔn)一定要能得到公眾認(rèn)可。我們的原則是在事先設(shè)定標(biāo)準(zhǔn),并該標(biāo)準(zhǔn)會(huì)在激勵(lì)開始之前,讓高管感覺是要經(jīng)過很大努力才能得到的。具體的做法就是一,設(shè)定底線。我們將行業(yè)和國資委數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析,選取了資產(chǎn)保值增值率,根據(jù)企業(yè)定位給出了一個(gè)行業(yè)“良好”水平的標(biāo)準(zhǔn),資產(chǎn)增值超過這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)才能從利潤中提取獎(jiǎng)勵(lì)基金和行權(quán),給管理層一個(gè)“必須要做到行業(yè)良好水平以上”的明確信號(hào)和壓力;二,將獎(jiǎng)勵(lì)基金的提取比例做一個(gè)適度的浮動(dòng),確定業(yè)績?cè)郊眩玫迷蕉嗟脑瓌t,實(shí)現(xiàn)股東和被激勵(lì)者的雙贏。
另外,股權(quán)激勵(lì)最敏感的是如何避免內(nèi)部人控制。項(xiàng)目組也從兩個(gè)方面的良好設(shè)計(jì)來從機(jī)制上盡量避免。一是為該公司設(shè)立了明確的管理機(jī)構(gòu)和操作機(jī)構(gòu),進(jìn)行了明確的權(quán)責(zé)劃分,確定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓芾砹鞒毯妥h事規(guī)程,并在薪酬績效委員會(huì)中設(shè)立外部委員,對(duì)其專業(yè)資格和能力標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行明晰,甚至提供了專業(yè)測(cè)評(píng)工具評(píng)測(cè)備選者,通過職責(zé)、流程和人員三者的到位,避免內(nèi)部人控制分配結(jié)果和評(píng)議的過程;二、結(jié)果導(dǎo)向的財(cái)務(wù)性指標(biāo)和市場化比較的指標(biāo)定值參照標(biāo)準(zhǔn)也是避免內(nèi)部人控制及高管人為控制業(yè)績的一個(gè)利器;
最后,激勵(lì)的另一面是約束,這一原則不可違背,因此,明確的退出機(jī)制是必需要設(shè)計(jì)并得到雙方認(rèn)可的,約束條件如合理的鎖定期、延期支付和非正常退出懲罰等也非常必要。
同時(shí),還有資金的來源、股票股權(quán)管理和持有的平臺(tái)、雙方財(cái)務(wù)性收益的測(cè)算等,看似小節(jié),但其實(shí)最后都有可能影響到企業(yè)執(zhí)行起來的成敗。
通過類似的案例,我們可以看到,一個(gè)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的成敗,關(guān)鍵是設(shè)計(jì)時(shí)眼光要放得開一些,單個(gè)一個(gè)小細(xì)節(jié)上移到用全局的觀念來看待整個(gè)激勵(lì)方案上,用體系化科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)乃季S來通盤考慮企業(yè)如何激勵(lì)員工。企業(yè)的高管也好,股東也罷,對(duì)于股權(quán)激勵(lì)方案的可執(zhí)行性來說,考慮一個(gè)體系之間的各要素是不是互相配合,是不是能為企業(yè)戰(zhàn)略提供支持這樣的大問題,遠(yuǎn)遠(yuǎn)要比糾纏用分紅權(quán)還是用干股,給2%還是給3%這樣的小細(xì)節(jié)要重要和有意義得多。
另外,就像蓋建筑需要地基一樣,高管激勵(lì)也有最低的管理基礎(chǔ)。如果前面所提及的公司沒有能力去評(píng)判管理機(jī)構(gòu)的重要人員能力是否達(dá)標(biāo),或者內(nèi)部管理混亂造成有章不依,董事會(huì)機(jī)制是一言堂制的,那么再好的方案設(shè)計(jì)仍然不可能真正得到“落地”實(shí)施,通過有效激勵(lì)來提高企業(yè)競爭力也只能是一句空談。
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